В четверг 25 сентября Anthropic успела три вещи, каждая из которых по отдельности стала бы главной новостью недели. Во-первых, компания подписала контракт на $11.6 миллиардов с Akamai — крупнейший в истории этой компании, причём более чем в шесть раз больше предыдущего deal на $1.8 млрд, о котором Bloomberg писал в мае. Во-вторых, основатели попросили акционеров одобрить super-voting shares, дающие семёрке co-founders 50.1% голосов. В-третьих, федеральный апелляционный суд в Вашингтоне подтвердил 2-1, что Пентагон был прав, когда классифицировал Anthropic как national security supply chain risk.
Три события в один день. И каждое из них противоречит хотя бы одному из двух остальных.
$11.6 миллиардов, из которых $5.5 миллиардов потратит не Anthropic
Контракт с Akamai рассчитан на семь лет. Akamai не увидит выручки в этом году. На инвесторском звонке руководители сказали, что ожидают $150–300 миллионов в 2027 году, начиная со второго полугодия, с выходом на годовой темп около $1.7 миллиардов к концу 2028 года.
Для наращивания мощностей Akamai планирует потратить около $5.5 миллиардов. Плюс ещё $1.7 миллиардов к капитальным расходам этого года — на закупку компонентов вроде памяти заранее.
Сделка включает warrant — право Anthropic купить акции Akamai по фиксированной цене $111.33 за штуку, что конвертируется в до 7.7 миллионов обыкновенных акций, или до 5% от outstanding stock компании. Около 2% vesting при первом платеже, остальное привязано к расходам: каждый дополнительный $3 миллиардов commitments разблокирует ещё примерно 1%. Потолок — около $20 миллиардов.
Это первый раз, когда Akamai привязал warrant к облачному контракту. Обычно в циклических AI-сделках поставщики — чипмейкеры и облачные провайдеры — напрямую инвестируют в AI-лаборатории, которые покупают их продукты. Здесь наоборот: поставщик даёт своему клиенту потенциальную долю, которая растёт по мере роста расходов клиента. AMD использовала аналогичную структуру с OpenAI в прошлом году.
Amazon, Google, Microsoft и AMD уже инвестировали или согласились инвестировать в Anthropic, продавая ей чипы или облако. CEO Дарио Амодéи говорил The New York Times в декабре, что Anthropic не участвует в таких сделках «в том же масштабе, что некоторые другие игроки». Акции Akamai подскочили на 17% в after-hours торговле.
И да, ставка в этом контракте — на CPU. Не на GPU. На процессоры общего назначения, которые запускают код и обслуживают веб-браузинг. Спрос на CPU вырос по мере того, как AI-агенты берут на себя больше задач. Akamai не уточнила, для чего именно Anthropic будет их использовать.
Семь основателей, 2% акций каждый, 50.1% голосов
Пока Anthropic тратит миллиарды на облако, её основатели тратят юридические усилия на то, чтобы остаться у руля после IPO. По данным The Information, компания просит акционеров одобрить структуру, при которой CEO Дарио Амодéи и его шесть co-founders получат специальные акции с суммарным 50.1% голосов по большинству корпоративных вопросов — при условии, что минимум трое из них сохраняют минимальную долю.
Это не новость. Super-voting shares — это то, как Марк Цукерберг держит контроль над Meta, а Эван Шпигель — над Snap. Список длинный. Необычно здесь групповой подход: семь человек, каждый из которых владеет примерно 2% компании, включая Амодéи. Все они обязались отдать 80% своего состояния — обещание, которое CEO озвучил в январе вместе с предупреждением, что концентрация богатства от AI может дестабилизировать общество.
Новые акции не несут дополнительной экономической стоимости, но сохранят контроль группы после выхода на публичный рынок. Оценочная стоимость Anthropic на вторичном рынке — $1.5 триллиона. Пятилетняя компания.
Есть нюансы: Long-Term Benefit Trust Anthropic по-прежнему будет выбирать большинство членов совета директоров. Количество мест основателей в совете вырастет с двух до трёх. Сотрудники получат собственные акции для голосования по некоторым вопросам — с решающим голосом.
Пентагон был прав, говорит суд
И вот тут начинается настоящая сатира, которую не придумает ни один журналист. В тот же самый день федеральный апелляционный суд в Вашингтоне постановлением 2-1 подтвердил, что Пентагон был прав, классифицировав Anthropic как national security supply chain risk.
Дело происходит из отказа Anthropic разрешить использование её технологии для автономного оружия и массового наблюдения. Министр обороны Пит Хегсет утверждал, что safety-ограничения Anthropic могут поставить под угрозу военные операции. Anthropic отвергает решение и заявляет, что рассматривает дальнейшие шаги.
В конце августа федеральный судья в Сан-Франциско заблокировал параллельную классификацию по другому закону, назвав её незаконным возмездием за позицию Anthropic по безопасности AI. Обозначение стоило компании миллиарды, по данным Anthropic, и бьёт по планируемому IPO.
Между тем, разведывательные агентства США — активные пользователи AI-моделей Anthropic. Как это сочетается с ярлыком supply chain risk — открытый вопрос. Часть tech-индустрии и бывшие военные чиновники поддержали Anthropic в этой борьбе. Администрация Трампа, по данным источников, наказывает компанию, потому что считает её «left-leaning» и «woke». Президент Трамп говорил об этом прямо.
Краткий ответ
Anthropic в один день заключила контракт на $11.6 млрд с Akamai (с потенциалом роста до $20 млрд), попросила у акционеров super-voting контроль для 7 co-founders перед IPO при оценке $1.5 трлн и получила от федерального суда подтверждение того, что Пентагон обоснованно назвал её угрозой supply chain нацбезопасности. Сделка с Akamai — крупнейшая в истории компании, ставка на CPU-инфраструктуру для AI-агентов, warrant до 5% акций. Основатели владеют по 2% каждый и pledged отдать 80% богатства, но хотят 50.1% голосов. Одновременно разведывательные агентства США продолжают использовать модели Anthropic, несмотря на supply chain risk label.